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金属穿线管厂铁矿石库存较低

  3月底,铁矿石掉期价格跌到80美元/吨之下。由于金属穿线管厂铁矿石库存较低,该集团在79美元/吨~81美元/吨之间建立了4月合约多单,部分对冲了原料价格上涨的影响。

  受疫情影响,黑色商品价格波动加大,给企业经营带来不确定性。根据市场供需变化和疫情发展情况,动态优化套保策略,重点调整远期交付的锁价订单套保比例。该类订单交付周期较长,利润不确定性大,需通过买入铁矿石和焦炭期货锁定成本。

  春节后恢复交易时,国内股市和商品市场大幅低开。通过跟踪疫情防控和复工复产情况,抓住黑色商品期货悲观情绪带来的超跌窗口期,对近月排产的订单提高套保比例;考虑到不确定性较大,对远月交付的订单仍按低比例进行套保。基于对****疫情管控的信心和全面复产的决心,公司判断下游需求将快速恢复,在春季后的市场大跌中,择机在国内铁矿石、焦炭期货市场采取100%原燃料买入操作,进行套保。

  目前,该订单已处于生产交货过程中。从现货端情况看,订单毛利由400元/吨下降至340元/吨,期货端套保订单毛利增加44元/吨,期现综合毛利达388元/吨。毛利锁定率达97%,基本达到了锁定订单毛利的目的。

  今年,大商所铁矿石期货交易规模有所扩大。前4个月,铁矿石期货成交量同比增长3.6%,持仓量同比增长17.9%。其中,法人客户持仓占比达到51.2%,较去年同期增长了5个百分点。市场结构日趋完善的同时,越来越多的产业企业积极运用期货避险。

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